La teoria de la paridad de los tipos de interes es una herramienta muy util cuando se realizan operaciones con divisas. Esta teoria fue desarrollada por Keynes y es la base para la gran mayoria de las transacciones financieras internacionales.
Esta teoria se basa en la ley del precio unico pero en esta ocasion es utilizada para las operaciones con divisas.
Por ejemplo, si usted realiza un deposito en dolares a un plazo de un año en una sucursal del Deutsche Bank en New York por un importe de un millon de dolares recibira por esto un interes del 7% anual, mientras que en la sucursal del mismo banco pero en Frankfurt le pagaran una tasa de interes de un 5% . Como se ve los intereses son mayores en la sucursal de New York y por lo tanto la oferta es mucho mas atractiva para realizar operaciones con divisas.
En este caso los inversores en euros estaran tentados a trasladar sus fondos desde la cuidad alemana hacia la plaza americana, para lo que venderan sus euros y adquiriran dolares por su alto rendimiento.
Pero atencion, este tipo de operaciones con divisas estan sujetas a un riesgo de cambio. Supongamos que la cotizacion del euro es de 1,09 por dolar, y si usted deposito 1.000.000 millon, el volumen de euros ganados segun la tasa de interes anual, al cabo de un año sera de 1.090.000. Si durante el transcurso de los 365 dias la cotizacion del euro bajo y se produjo una paridad con el dolar la suma que recibira sera menor a la que usted planeo en su momento, esto es lo que hace el riesgo de cambio cubrir a los bancos de las posibles fluctuaciones de la moneda.
Este tipo de operaciones con divisas es muy comun en el mercado financiero ya que las tasas de interes varian y cuando la cantidad de dinero que se invierte es mucha un solo punto de diferencia en las tasas significa muchas mas rentabilidad.